Дивидендные аристократы

Как стабильно получать высокий дивидендный доход вплоть до 50% годовых?

Для этого нужно сделать несколько шагов.

Как найти акции с крупными дивидендами

Самый простой вариант – постоянно отслеживать котировки акций, привлекательных с точки зрения инвестирования. Как только цена падает, ценные бумаги можно покупать.

Но есть и другой вариант – тщательный анализ и прогнозирование дохода. Процесс занимает больше времени, зато дает большую гарантию получения высокого дохода. Разберем этот процесс поэтапно.

В первую очередь нужно определиться, на какой процентный доход рассчитывает инвестор. Это должна быть конкретная цифра. Например, 30% годовых.
Далее из всех возможных компаний выбираются те, которые регулярно, без пропусков  выплачивают инвесторам дивиденды. В расчет нужно брать срок не менее 5-7 лет.
Следующий шаг – анализ дивидендной политики выбранной компании. Для расчета берется период 3-5 лет. Нужно узнать, какой процент прибыли компания выделяет на выплату дивидендов. Если в течение расчетного периода этот процент более или менее постоянен, можно говорить о надежности компании. И наоборот, если в один год компания выплатила акционерам 70% прибыли в качестве дивидендов, а в другой только 20%, то с ней лучше не связываться.
После анализа дивидендной политики переходим к анализу поквартальной отчетности компании. Срок анализа такой же, 3-5 лет

Особое внимание нужно обратить на показатели выручки, прибыли и рентабельности. Если они меняются плавно – это хороший знак, и наоборот

Еще один важный момент – анализ прибыли в зависимости от сезонного фактора. Хорошо, если в течение года эти показатели не слишком изменяются. 
Опираясь на данные, полученные по отчетам прошлых лет, составляется прогноз будущей прибыли и выручке на ближайший квартал. А узнав показатели по дивидендам, можно рассчитать размер доходности 1 акции в будущем. Почему прогноз составляется не на целый год? Дело в том, что, составив прогноз на 3 месяца, как только они пройдут, можно сверяться с квартальным отчетом компании, и выяснить, насколько верным был прогноз.
Следующий шаг – определение максимальной стоимости одной акции, при покупке которой можно получить запланированный в первом шаге дивидендный доход. После чего нужно будет подождать, пока цена упадет ниже рассчитанного показателя и приобрести ценные бумаги.

Пример расчета

Цель дивидендной доходности – 30%.

Количество выпущенных компанией акций – 1 млн.

Выплата дивидендов – 50% от полученной прибыли.

Средний ежегодный показатель роста прибыли – 10%.

Прибыль 1 квартала – 2 млн рублей.

Распределение прибыли по кварталам: 10%, 20%, 50%, 30%.

За первый квартал инвестор получит 10% прибыли, значит 2 млн рублей /10% = 20 млн рублей.

Выплата дивидендов – 50%, значит компания отдаст на выплаты 10 млн рублей, при этом на каждую акцию придется по 10 рублей.

Чтобы получить планируемую доходность 30%, стоимость одной акции не должна превышать 33 рублей. Если стоимость акции на сегодня находится в пределах 37-40 рублей, можно отслеживать котировки и, как только цена упадет, приобретать бумаги.

Как только компания опубликует отчет за второй квартал, можно будет сравнить свой прогноз с реальными данными. Если данные более или менее совпадают, продолжаем ждать падения до нужной цены. Если произошел резкий скачок в положительную или отрицательную сторону, ищем причины и корректируем прогноз.

 Риски стратегии по получению дивидендов

При вложениях в крупные российские компании разработанная выше стратегия приносит в виде прибыли не более 15%, и это в лучшем случае. Но идентичный результат можно получить, используя и другие инвестиции. 

Для получения максимального дохода лучше обратить внимание на акции компаний второго порядка. По них доходность в 30-50% в год получить гораздо проще

Плюс, по таким акциям наблюдаются более обширные колебания в цене, например, резкий рост стоимости 1 акции.

Самый высокий риск – не получить причитающиеся дивиденды. Именно по этой причине нужно с особой тщательностью анализировать частоту выплат дивидендов компанией, отсутствие пропусков, анализировать дивидендную политику компании, показатели прибыли, рентабельности и выручки. Если в расчетах появляются малейшие сомнения, лучше начать анализ другой компании.

Особенности фонда FMUS

Дивиденды. Российский фонд Дивидендные Аристократы США (FMUS) не выплачивает дивиденды. Все поступающие выплаты от иностранного ETF SCHD реинвестируются в цену пая. Кстати, сам ETF SCHD имеет довольно неплохую дивидендную доходность — 3%. Для сравнения див. доходность S&P 500 в 2 раза меньше — около 1,5%.

Для клиентов Финам — покупка паев происходит без комиссии брокера (как это влияет на конечный результат инвестора писал здесь).

Стартовая цена пая — 10 рублей. С одной стороны это делает фонд доступнее, с другой у инвестора могут быть определенные проблемы (минусы копеечных фондов).

Можно покупать на ИИС. Применима льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) — после 3-х лет владения налоги на прибыль будет ноль.

Совокупные расходы инвестора — до  6,25% в год. (ЭТО НЕ ОПЕЧАТКА).

• Комиссия за управление — 0,95%.
• Депозитарий — 2.5%.
• Прочие расходы — до 3%.

Ссылка на документы — здесь. Вклада «Документы». Смотрим «Правила доверительного управления БПИФ Дивидендные аристократы США» ( переходим на стр. 20 — XVII. Вознаграждения и расходы).

Для сравнения сам ETF Schwab U. S. Dividend Equity (ETF SCHD), паи которого покупает Финам, имеет комиссию за управление 6 сотых процента — 0.06%.

Дивидендные аристократы на фондовом рынке США

На сегодня в состав индекса S&P Dividend Aristocrats входит 57 компаний. Сравнить этих эмитентов по мультипликаторам можно на сайте dividendyields.org/sp-500-dividend-aristocrats/ (на английском языке).

Лидером по продолжительности выплат является многопрофильный холдинг Dover Corp. Он ежегодно перечисляет деньги своим акционерам на протяжении последних 63 лет. При этом дивидендная доходность сравнительно невысока – всего 1,66%. Суммарная выплата в 2019 г. составила $1,96, при текущей цене акции $118,65. На картинке ниже представлены размеры дивидендов за последние 5 лет по информации сайта ru.investing.com. Как видно, стабильный рост не является синонимом большой доходности.

На сегодня лидером на американском рынке по соотношению дивиденд/цена считается производитель бурового оборудования Helmerich Payne. Дивидендная доходность акций данной компании достигает 6,33%. Однако это обусловлено снижением ее котировок, имевшим место во втором полугодии 2019 г.

Принимая решение строить свой портфель на дивидендных аристократах, надо помнить о том, что попадание компании в этот список не гарантирует того, что:

• акции не упадут в цене;
• выплаты будут продолжаться в тех же объёмах.

Безусловно, американские эмитенты дорожат своим местом в этом индексе и прилагают усилия к тому, чтобы не потерять его. Но одновременно дивиденды не включенных в него компаний могут быть в разы выше. Пример – Summit Midstream Partners из сектора газовой энергетики, выплатившая в 2019 г. $1,7 при цене акции $3,24. Несмотря на это, совокупная доходность S&P Dividend Aristocrats на протяжении последнего десятилетия превышает аналогичный показатель S&P500 в среднем на 1,5-2%.

Как инвестировать в дивидендных аристократов?

Чтобы вложить средства в акции дивидендных аристократов, инвестор может самостоятельно покупать ценные бумаги отдельных компаний или приобрести активы индексных ETF фондов.

Покупка отдельных акций

Данная стратегия инвестирования предусматривает покупку акций тех компаний, которые входят в состав индексов S&P 500 Dividend Aristocrats и S&P High Yield Dividend. В этом случае вкладчику придётся самостоятельно формировать портфель, что потребует определённых затрат на проведение анализа и подбор наиболее привлекательных ценных бумаг.

Кроме того, при выборе данного способа инвестирования необходимо постоянно следить за тем, чтобы структура портфеля соответствовала целевому индексу. Частный инвестор из России может купить акции американских компаний – дивидендных аристократов на Санкт-Петербургской бирже либо через иностранного брокера.

Покупка ETF

Этот вариант является более предпочтительным по сравнению с покупкой акций отдельных компаний. Он предусматривает приобретение ценных бумаг ETF-фондов, ориентированных на индексы дивидендных аристократов. Структура активов такого фонда полностью повторяет котировки того или иного биржевого индекса. Покупая акции ETF, инвестор одновременно вкладывает деньги сразу в несколько десятков компаний.

Например, на индекс S&P 500 Dividend Aristocrats ориентируются такие биржевые фонды, как:

• ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL);
• Tachlit Sal S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (TCHF146);
• Tachlit Sal S&P 500 Dividend Aristocrats Currency Hedged ETF (TCHF147).

Индексу S&P High Yield Dividend, в который входят высокодоходные компании, следуют фонды SPDR S&P Dividend ETF (SDY) и SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETFDis (UDVD). Наибольшей популярностью у инвесторов пользуются фонды NOBL и SDY

Также опытные трейдеры рекомендуют обратить внимание на фонд iShares Select Dividend ETF (DVY), который повторяет динамику индекса Dow Jones U.S. Select Dividend Index

Доходность ETF практически на 100% совпадает с доходностью индексов-ориентиров. Купить акции таких фондов можно только с помощью зарубежных брокеров.

Распределение аристократов по секторам экономики

Индекс S&P 500 Dividend Aristocrats имеет сбалансированную диверсификацию по отраслям экономики, что позволяет инвестору сформировать портфель, вполне устойчивый к рыночным рискам. На данный момент состав индекса в отраслевом разрезе выглядит следующим образом:

• 23,1% — машиностроение и транспорт;
• 22,6% — потребительские товары повседневного спроса;
• 11,8% — финансовая сфера;
• 10,9% — здравоохранение;
• 10,9% — сектор товаров длительного спроса;
• 10,7% — производство базовых материалов;
• 3,4% — энергетика;
• 1,8% — услуги связи;
• 1,7% — информационные технологии;
• 1,6% — коммунальные услуги;
• 1,5% — недвижимость.

Достаточно высокую долю в индексе дивидендных аристократов занимают товары повседневного и длительного спроса. Этот сектор наименее подвержен влиянию кризиса, что положительно сказывается на устойчивости индекса к экономическим циклам.

Какие отрасли охватывают компании, которые являются дивидендными аристократами?

Как мы уже сказали, всего насчитывается 53 компании США в данном элитном клубе (это, кстати, только 10% компаний индекса S&P 500). Из них:

• 15 предоставляют в продажу товары для широкого потребления,
• 9 работают в промышленности,
• 7 в здравоохранении,
• 6 производят товары первой необходимости,
• Финансами занимаются 5 компаний,
• Добывают сырье тоже 5 компаний,
• Предоставляют энергию – 2,
• IT-сектор – 1,
• Телекоммуникации, продажа недвижимости и коммунальные услуги тоже по одной компании.

Производя товары широкого потребления, легко найти своего покупателя и закрепиться на рынке, постоянно продавая товар и наращивая объемы производства. На то они и товары широкого потребления – аудитория довольно большая.

10 самых известных брендов, которые входят в данный клуб

1. AT&T (Индекс – T)

34 года данная телекоммуникационная компания радует своих инвесторов стабильными и растущими выплатами, ведь цена за акцию компании составляет $33, а доходность колеблется в районе 6%.

Более половины прибыли компании платятся по дивидендам. Компания стабильно работает на фоне снижения спроса на кабельное и спутниковое телевидение в США, на смену которым понемногу приходят стриминговые сервисы, такие как Netflix, Hulu, Amazon Prime и грядущие Apple+ и Disney+.

2. Exxon Mobil Corp (индекс – XOM)

Стабильные выплаты в течение 36 лет доходность в 4%, стоимость акций в $81 позволяют быть данной компании-гиганту в списке дивидендных аристократов. Это детище компании-монополиста в нефтяной отрасли Standard Oil. Однако в последние годы компания немного не в лучшей формы из-за падения цен на нефть на мировых рынках (после 2014 года).

3. Procter and Gamble

Это гигантская компания, стоимость акций которых превышает $85 за штуку.

Все популярные бренды и товары, такие, как стиральный порошок Tide, моющее средство Fairy, подгузники Pumpers, Old Spice, зубные пасты и щетки Oral-B, станки для бритья Gillette и многие другие позволяют компании занимать почетное звание аристократа и приносить многомиллиардную прибыль и делиться ею с инвесторами уже на протяжении целых 62 лет!

4. Kimberly-Clark Corporation

Компания по праву считается одним из главных лидеров про реализации продукции для здравоохранения. Кстати, под эгидой корпорации находятся популярные бренды Huggies, Kleen Guard, Kotex.

Акция продается более чем за $100, а доходность составляет порядка 3,5%. Кстати, компания-долгожитель, которая была основана аж в 1872 году уже 42 года подряд радует своих инвесторов выплатами дивидендов.

5. Pepsi Cola

Конечно, кто не знает такой популярный товар, как бодрящий шипучий напиток. Это один из самых старых и культовых брендов в США, который без сомнения является дивидендным аристократом. Цена за акцию колеблется у уровня в $110 за штуку, а доходность составляет около 3,3%. Компания держит уже это почетное звание более 45 лет.

6. AbbVie

Еще одна компания из сектора здравоохранения, которая стабильно и устойчиво развивается с ценой за акцию в районе $87. Доходность составляет 4,2%. Эта фармацевтическая компания выпускает на территории США и в мире множество лекарств и в течении 26 лет делится с инвесторами прибылью.

7. Consolidated Edison (индекс ED)

Цена за акцию в 77 долларов, доходность примерно 3,6-3,7%. Эта компания уже отличается от остальных и представляет собой редкий сектор, входящий в 53 компании. Это компания занимается производством м распределением электроэнергии в США, в основном в самом населенном мегаполисе США Нью-Йорке и его близко лежащих районов и штатов.

Этот год уже 44 на счету стабильных и повышающихся выплат дивидендов.

8. Coca-Cola

Конкурент 5 строчке топа с ценой за акцию в $46 и доходностью дивидендов в 3,3%. Эта компания – мегахит, история и один из самых устойчивых и приносящих ежеквартальную прибыль бренд. 2019 год стал уже 56-м и закрепил звание одного из лучших аристократов по дивидендам в США.

9. Target Corporation

При доходности в 3 с небольшим процента цена за акцию составляет $82 у данной корпорации, которая занимается оптовой и розничной торговлей.

Выплаты растут уже почти пол века, хоть и сектор является очень чувствительным к колебаниям в экономике.

На что обратить внимание при анализе дивидендной истории

Главное. что следует помнить – доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Но анализ истории выплат со стороны дивидендного аристократа может многое рассказать об эмитенте

На что обратить внимание:

• средняя сумма дивидендов – чем больше, тем лучше;
• динамика прироста размера дивов – это даже важнее, чем предыдущее значение, стабильный прирост – это положительный сигнал, а вот когда один год выплата 50 рублей, а другой – 10 копеек, вряд ли можно говорить о надежности эмитента;
• соотношение цены акции и размера дивидендов (дивидендная доходность) – слишком низкое значение показывает, что вы вряд ли заработаете достаточную сумму, а также, что акции, возможно, переоценены;
• дивидендная политика – какую часть прибыли и при каких условиях компания направляет на выплаты, соотносите ее с текущей ситуацией, возможно, в ближайшее время вы не дождетесь выплаты вообще;
• валюта дивидендов – Русал, например, платить их в долларах, в то время как акции торгуются в рублях;
• как давно платятся дивиденды и с какой регулярностью – например, Ростелеком платить их с 1993 года, а вот Московская биржа – только с 2012, а Тинькофф – вообще с 2013 года, при этом в 2015 выплат не было;
• насколько оправдывает компания ожидания своих акционеров.

А вот еще интересная статья: ETF с самыми высокими дивидендами: ТОП-10 фондов

Ну и, конечно, покупать дивидендную акцию следует при снижении ее стоимости. Так вы сможете взять больше бумаг по той же цене. Вам ведь важнее будет количество акций в собственности, нежели количество затраченных денег.

Советы начинающему инвестору

1. Минимальная рекомендуемая сумма для формирования долгосрочного дивидендного портфеля составляет 50 000 рублей. С меньшей суммой достаточно проблематично диверсифицировать риски и перетряхивать полноценно портфель. Плюс высокие сопутствующие издержки (комиссии брокеру и т. п.).
2. Начните инвестирование в дивидендные акции с низкими рисками. Исключите на начальном этапе покупки малоликвидных акций и бумаг третьего эшелона, даже если были обещаны высокие дивидендные выплаты. Покупки дивидендных акций с доходностью выше 10% на американском рынке и 20% на российском несут дополнительные риски, которые начинающему инвестору желательно избегать.
3. Повышайте свой профессиональный уровень как инвестор. В открытом доступе много обучающих и информационных материалов для самостоятельного изучения.
4. Если у вас сумма, достаточная, чтобы сформировать портфель дивидендных акций из американских ценных бумаг, — начните с них. Из списка торгуемых на Санкт-Петербургской бирже. Сформируйте простой портфель из голубых фишек индекса дивидендных аристократов S&P 500. Рекомендуемая сумма вложений в таком случае — не менее 200 тысяч рублей, срок инвестирования — 2 года и более. Количество акций в портфеле — не менее 20. В этом случае будет сформирован портфель из высоколиквидных бумаг американских компаний с минимальными рисками. Риски на российском рынке априори выше в силу разных причин — как недавней историей самого российского фондового рынка, так и более низкой ликвидностью и более слабой законодательной базой относительного мирового опыта.

Управление рисками

Простые подходы в управлении рисками позволят вам сохранить ваши вложения. Несколько общих принципов:

1. Диверсификация вложений. В этой статье уже рассмотрен такой подход. Разбивайте деньги по разным инструментам с разными суммами инвестирования. Надежные акции с меньшей дивидендной доходностью получают большую долю в портфеле. Рискованные активы с высокими дивидендами должны составлять не более 20-25% вложений, если портфель формируется как консервативный — не более 15%.
2. Отслеживайте текущую историю компании. При резких изменениях в деятельности в худшую сторону, уменьшайте долю таких акций в дивидендном портфеле вплоть до полного исключения ценной бумаги из него. И наоборот — хорошие новости, которые интересны инвесторам. Например, увеличение дивидендных выплат в Газпроме — повод для увеличения доли этой бумаги.
3. Следите за графиком движения цены и фундаментальными показателями. Обновление исторических минимумов цены дивидендной акции с одновременным ухудшением фундаментальных показателей на плохой отчетности — повод для уменьшения рисков по такой дивидендной бумаге и уменьшения ее доли в портфеле.

Список «Дивидендных аристократов» США в 2019 году

На сегодняшний день в списке 57 компаний «Дивидендных аристократов» США.

24 января 2019 года в индекс были добавлены следующие акции:

• Chubb (CB)
• Caterpillar (CAT)
• People’s United Financial (PBCT)
• United Technologies (UTX)

Компании, входящие в состав Dividend Aristocrats, охватывают все одиннадцать секторов в индексе S&P 500 и следовательно, охватывают как компании с большой капитализацией, так и компании с мега капитализацией.

11 секторов Дивидендных аристократов (Dividend Aristocrats)

Полный список «Дивидендных аристократов» США в 2019 году по секторам, в порядке убывания по количеству компаний, входящих в сектор:

Industrials (промышленность):

• A.O. Smith (AOS)
• Cintas (CTAS)
• Dover (DOV)
• Emerson Electric (EMR)
• Illinois Tool Works (ITW)
• 3M (MMM)
• Pentair (PNR)
• Roper Technologies (ROP)
• Stanley Black & Decker (SWK)
• W.W. Grainger (GWW)
• General Dynamics (GD)
• Caterpillar (CAT)
• United Technologies (UTX)

Consumer Staples (потребительские товары первой необходимости):

• Archer-Daniels-Midland (ADM)
• Brown-Forman (BF-B)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Clorox (CLX)
• Coca-Cola (KO)
• Hormel Foods (HRL)
• Kimberly-Clark (KMB)
• McCormick & Company (MKC)
• PepsiCo (PEP)
• Procter & Gamble (PG)
• Sysco Corporation (SYY)
• Wal-Mart (WMT)
• Walgreens Boots Alliance (WBA)

Financials (финансы):

• Aflac (AFL)
• Cincinnati Financial (CINF)
• Franklin Resources (BEN)
• S&P Global (SPGI)
• T. Rowe Price Group (TROW)
• Chubb (CB)
• People’s United Financial (PBCT)

Materials (материалы):

• Air Products and Chemicals (APD)
• Ecolab (ECL)
• PPG Industries (PPG)
• Sherwin-Williams (SHW)
• Nucor (NUE)
• Linde (LIN)

Consumer Discretionary (потребительские товары вторичной необходимости):

• Genuine Parts Company (GPC)
• Leggett & Platt (LEG)
• Lowe’s (LOW)
• McDonald’s (MCD)
• Target (TGT)
• V.F. Corporation (VFC)

Health Care (здравоохранение):

• Abbott Laboratories (ABT)
• AbbVie (ABBV)
• Becton, Dickinson & Company (BDX)
• Cardinal Health (CAH)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Medtronic (MDT)

Energy (энергетика):

• Chevron (CVX)
• Exxon Mobil (XOM)

Information Technology (информационные технологии):

Automatic Data Processing (ADP)

Utilities (коммунальные услуги):

Consolidated Edison (ED)

Real Estate (недвижимость):

Federal Realty Investment Trust (FRT)

Telecommunication Services (услуги связи):

AT&T (T)

Как войти в список

Статус дивидендного аристократа компания получает, если ежегодно более 25 лет выплачивает своим акционерам дивиденды, размер которых с каждой выплатой увеличивается. Дивидендные аристократы США — это компании, отобранные из списка 500 эмитентов с наивысшей степенью капитализации, входящих в индекс S&P 500.

Принципы, на которых основан выбор, сформулированы американским рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Для того, чтобы войти в новый индекс S&P 500 Dividend Aristocrats компания должна отвечать еще нескольким критериям:

• иметь капитализацию от 3 млрд $ на дату корректировки списка;
• средний дневной оборот не ниже 5 млн долларов на протяжении трех месяцев до даты ребалансировки.

Сколько участников в элитном списке?

На первое августа 2020 г. рейтинг DА включает 65 американских компаний.

Состав индекса S&P 500 Dividend Aristocrats обновляется ежегодно в конце января. По итогам каждого квартала производят ребалансировку показателей списка. Последняя корректировка не исключила ни одной компании. Добавились семь новых членов индекса.

Из полного списка DА видно, что средний уровень дивидендной доходности (ДД) значится около 2,5 %, что достаточно умеренно. Из 500 представителей индекса S&P 500 — аристократы — одни из лучших по суммам выплат и окупаемости вложений.

Справка. Последние десять лет до 2020 г. индекс DА опережал в росте фондовый показатель S&P 500 и его равновзвешенный аналог. В 2020 г. индекс S&P 500 обогнал DА. Опережение составило на май 2020 г. — 1,5 %, на август — 8 %. К список лучших дивидендных акций США в 2020 году попали крупные корпорации в области IT-технологий, показавшие стремительный рост доходности акций. В сравнении с равновесным аналогом S&P 500 индекс DА по-прежнему в авангарде.

Плюсы и минусы индекса S&P 500 Dividend Aristocrats

Дивидендные акции США обладают рядом преимуществ:

• стабильность ДД и выгодность его реинвестирования;
• высокая надежность вложений, отсутствие рискованных акций;
• больший размер дивидендов, чем у компаний открытого рынка;
• низкая зависимость стоимости акций от условий рынка.

У портфеля, сформированного только из высокодивидендных бумаг, имеется ряд недостатков.

1. Основной состав дивидендных аристократов состоит из компаний промышленного, сырьевого и бытового секторов экономики. На долю предприятий, работающих в сфере высоких технологий, коммуникаций и медиа приходится мизерный процент. Неоптимальное соотношение отраслей может в перспективе привести к потере актуальности активов, сформированных в новых технологических условиях.
2. В списке отсутствуют растущие компании, способные в будущем обеспечить щедрые дивиденды.
3. Не хватает разнообразия активов. Такие мощные отрасли как недвижимость, нефтегазовая промышленность, информационные технологии представлены одной-двумя фирмами.
4. Изменчивость состава портфеля. По состоянию на 2020 г. из 59 участников индекса DA сохранили свой статус только 27 компаний. Остальные или были поглощены другими игроками, или снизили сумму вознаграждений.

Для того чтобы увеличивать размер дивидендов на протяжении нескольких десятков лет компания должна иметь серьезный, устойчивый бизнес, сильные преимущества перед конкурентами, успешно управлять своими активами.

Историческая доходность

Обратимся к истории индекса, дабы понять выгодно ли вообще инвестировать в подобную стратегию, которую предлагает нам Финам.

Статистика индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 за 10 лет

По мне, результат не то чтобы неплохой, просто замечательный. Получать двузначные доходности, да еще и в долларах — мечта инвестора.

Но ради справедливости, нужно сравнить результат с другой стратегией — в нашем случае в индексом S&P 500 (так как российские инвесторы могут покупать в качестве альтернативы другие фонды на США). Как показал себя индекс за это время?

И что получаем?

Практически идентичный результат (расхождение в доходности всего на 5 сотых процента в год):

• Dow Jones U.S. Dividend 100 — 13.81%;
• S&P 500 — 13,76% годовых.

Обратите внимание, доходность указана с учетом реинвестирования всех дивидендов (Total Return) и без налогов (это важно).  Ссылка на ресурс для самостоятельного сравнение

Что в итоге?

Когда другие компании в моменты кризиса борются за выживание (и не у всех это получается), аристократы имея конкурентное преимущество, проверенный годами стабильный бизнес, просто продолжают работать дальше.

Риски банкротства есть у всех, но у наших дивидендных компаний, они гораздо ниже. Если ты можешь длительное время (более 25 лет) генерировать прибыль и постоянно выплачивать дивиденды — это уже говорит об успешности бизнеса.

Смотря правде в глаза, не у всех компаний из индекса все хорошо на данный момент. Многие из них попали (или скоро могут попасть) в так называемую дивидендную ловушку. Когда на выплаты дивов уходит вся прибыль.

Но есть брать индекс в целом, за счет диверсификации, получаем стабильные результаты.