Что такое индекс dow jones простыми словами

Долгосрочный прогноз акции Dow Jones на 2025-2030 годы*

Некоторые эксперты оценивают перспективы акций Dow Jones не так оптимистично. Поскольку текущий бычий тренд стал вторым по длительности за всю историю, аналитики утверждают — вскоре курс DJIA начнет падать.

Однако Дэйв С. Гилрит, партнер и основатель Sheaff Brock Investment Advisors, уверен — у рынка блестящее будущее. Он считает: нынешний рост, вероятно, продлится в ближайшие годы, подняв курс Доу-Джонса выше отметки в 40000 пунктов к 2025 году. 

Как правило компании со временем увеличивают свои доходы. Если средний рост чистой прибыли составляет 7% в год, то за пять лет совокупная прибыль составит около $40 на каждые $100 вложенных.

Используя математическую модель прогнозирования, мы можем получить еще более интересные результаты. К 2020 году результат математического уравнения превысил 30000. К 2030-му DJI достигнет отметки в 50000 пунктов, считает Брайан Эванс, владелец Madrona Funds и Bauer Evans CPA, главный директор по инвестициям, ведущий планировщик и старший портфельный менеджер этих фирм. Ему выпала честь позвонить в колокол на Нью-Йоркской бирже, когда его компания стала торговаться там.

*Обратите внимание: долгосрочный прогноз основан на предположениях и не может считаться абсолютно надежным

Расчет индекса Доу-Джонса на 4-й день

С точки зрения индекса AB появление новой акции не должно приводить к внезапному скачку или падению ее стоимости. Если он продолжает свою обычную формулу, то:

Новый индекс AB =

Это внезапное падение значения индекса с 57,5 ​​до 41,67, только потому, что к нему добавляется новый компонент. ( Предполагая, что акции A и B сохранят свои предыдущие дневные цены на уровне 30 и 85 долларов). Это не было бы очень полезным отражением общего состояния рынка.

Чтобы преодолеть эту проблему аномалии вычислений, вводится понятие делителя.

Делитель позволяет значениям индекса сохранять единообразие и непрерывность без резких скачков больших значений. Основная концепция дивизора заключается в следующем. Просто потому, что добавляется новый компонент, это не должно оправдывать большие вариации в индексе. Следовательно, непосредственно перед введением новой составляющей следует ввести новое «вычисленное» значение делителя. Оно должно быть таким, чтобы выполнялось следующее условие:

Index Valueзнак равно∑язнак равно0полdпяполdзнак равно∑язнак равно0ппешпяппеш\ begin {align} & \ text {Значение индекса} = \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {old}} {P_i}} {n_ {old}} \\ & \; = \ frac {\ сумма_ {i = 0} ^ {n_ {новое}} {P_i}} {n_ {новое}} \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиЗначение индексазнак равнополдВзаимодействие с другими людьми

То есть, если предположить, что цены акций из старого индекса остаются неизменными, добавление новой цены акций не должно влиять на индекс.

New Index Valueзнак равно∑язнак равно0ппешпяDжчере:пязнак равноТче ртясй ое тче ятчас ытоскппешзнак равноТче урдтеднутбероестоскевяптчеяндех      Dзнак равно∑язнак равно0ппешпяТче ртеvяоуев япгех Vвл¯uе\ begin {align} & \ text {Новое значение индекса} = \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {new}} {P_i}} {D} \\ & \ textbf {где:} \\ & P_i = \ text {Цена} i ^ {th} \ text {акции} \\ & n_ {new} = \ text {Обновленное количество акций в индексе} \\ & D = \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {new}} {P_i}} {\ text {Предыдущее значение индекса}} \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиНовое значение индексазнак равноD

Суммирование новой цены = 125 $ (3 акции)

Последнее известное хорошее значение индекса = 57,5 ​​(на основе 2 акций), что приводит к делителю 125 / 57,5 ​​= 2,1739.

Это новое значение становится новым «делителем» индекса AB.

Таким образом, в тот день, когда акция C включена в индекс AB, ее правильное (и непрерывное значение) становится:

Новый индекс AB =

∑язнак равно0ппешпяDзнак равно$30+$85+$102.1739знак равно57.5\ begin {align} & \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {new}} {P_i}} {D} \\ & = \ frac {\ $ 30 + \ $ 85 + \ $ 10} {2.1739} = 57,5 \ конец {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиD

Это же значение на четвертый день имеет смысл, потому что мы предполагаем, что цены акций A и B не изменились по сравнению с третьим днем, и только потому, что добавляется новая, третья акция, это не должно приводить к каким-либо изменениям.

Рассматриваемый показатель сегодня

В настоящий момент в его расчет берется стоимость акций (простых) 30 крупнейших корпораций США, занятых в разных отраслях. Сюда входят и промышленные корпорации, и телекоммуникационные предприятия, организации химической, фармацевтической, пищевой промышленности, нефтегазовые компании, сеть ресторанов общепита, компания индустрии развлечения, кредитная, страховая, финансовая фирмы, платежная система и пр.

Самые известные предприятия, чьи акции входят в состав индекса:

• American Express.
• Coca-Cola.
• Microsoft.
• Procter & Gamble.
• Walt Disney.
• Boeing.
• Johnson & Johnson.
• Nike.
• McDonald’s.
• Visa.

Акции практических всех вышеперечисленных компаний входят в биржевой список (листинг) на NYSE, а 3 компаний – Nasdaq. Суммарная капитализация предприятий, которые входят в индекс устойчивого развития Доу-Джонса, равна 15 % капитала всех фирм, котирующихся на фондовой бирже.

Динамика и анализ «семейства Доу-Джонса»

За более чем 130 лет Dow Jones Industrial Average вырос с 40,94 пунктов в 1884 г. до 25 800 пунктов в начале декабря 2018 г., т.е. примерно в 630 раз. Относительно максимума в 2018 году — в 670 раз. Это невероятное значение можно условно считать приростом капитализации американского бизнеса. Миллиардер Уоррен Баффет предсказывает, что всего через 100 лет индекс вырастет до 1 млн. пунктов.

Такой рост с учетом выплачиваемых дивидендов равен примерно 10% в год. Разумеется, dow 30 не банковский депозит — на рынке были периоды, когда за 10 и даже более лет акции США не приносили реального дохода. Но за любые 15 лет инвестиции как минимум выходили в ноль, а все 30-летние промежутки давали доходность не менее 7-8% годовых.

Поэтому в долгосрочной перспективе индексные ценные бумаги являются выгодными. Укажем значительные кризисные спады и резкие спекулятивные скачки цен, отраженные в динамике DJIA.

В истории с 20 века было четыре серьезных падения DJIA, повлиявших на мировую экономику:

1. Великая депрессия 1929 г.
2. Нефтяной кризис 1973 г.
3. Обвал фондового рынка в 1987 г.
4. Мировой финансовый кризис 2008 г.

На самом сайте индекса выделяют семейство из 10 фондов Dow Jones:

Просмотрев эту таблицу, легко увидеть следующее. Четыре индекса:

1. Dow Jones Transportation Average (DJTA, 20 транспортных компаний)
2. Dow Jones Industrial Average (DJIA, 30 промышленных компаний)
3. Dow Jones Utility Average (DJUA, 15 компаний энергетическо-газовой сферы)
4. Dow Jones Composite Average (DJCA, использует компании трех индексов выше)

относятся к ветеранам рынка, самому «молодому» из них насчитывается 84 года. Число акций в таких индексах может существенно разниться — композитный индекс в данный момент включает в себя 65 акций. Остальные 6 индексов группы гораздо моложе — только один из них пока что отметил свое 10-летие. Несомненно, это расширение состава вызвано резким увеличением интереса в мире к индексному инвестированию, которое наблюдается в последние 10-15 лет. Что и ведет к появлению равновзвешенных или номинированных в йене вариантов.

Однако семейство Доу этими индексами отнюдь не исчерпывается. Существует Dow Jones Coal Index, Dow Jones Target Date Index, Dow Jones U.S. Mid-Cap Total Stock Market Index и множество других. The Global Dow (GDOW) включает в себя 150 акций со всего мира, причем доля США там менее 43%. Есть и индексы других стран, использующие как префикс название Доу-Джонса (опущен):

• Turkey Titans 20
• Italy Titans 20
• South Korea Titans 30
• Africa Titans 50
• Safe Pakistan Titans 15

Вид классического dow 30 в реальном времени:

За последние 10 лет (2009-2018) индекс вырос больше, чем за 100 предшествующих, что внушает определенные опасения за будущую доходность. Такие специалисты, как компания Vanguard и ее основатель Д. Богл предсказывают доходность следующих 10 лет не более 4-5% годовых.

Плюсы и минусы применения индекса

К преимуществам использования индекса DJI относятся:

• долгая история публикации показателя позволяет оценивать, как менялась экономика США на протяжении более чем 120 лет;
• простота расчета без использования сложных формул;
• длительное нахождение компании в списке является подтверждением ее надежности и устойчивости для инвесторов.

Недостатки:

1. Поскольку DJI охватывает лишь 30 компаний, он не подходит для оценки динамики широкого рынка. Для данных целей рекомендуется использовать индекс S&P 500.
2. DJI оценивает только текущие цены акций, не сопоставляя их с базовой величиной. В качестве основы для сравнения следует брать показатель на прошлую дату.
3. Способ расчета индекса несовершенен, поскольку не учитывает уровень капитализации компаний. Если стоимость акции фирмы выше цены акции другой, то она будет больше влиять на итоговый показатель, даже если уступает последней по капитализации.

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое изменение индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.

Значения закрытия на конец года для DJIA, с возможностью сортировки

Год	Стоимость закрытия	Изменение баллов	Изменение в процентах
1885 г.	39,29	10,83	38,05
1886 г.	41,03	1,74	4,43
1887 г.	37,58	−3,45	−8,41
1888 г.	39,39	1,81	4.82
1889 г.	41,56	2,17	5,51
1890 г.	35,68	-5,88	-14,15
1891 г.	41,97	6,29	17,63
1892 г.	39,21	−2,76	6,58
1893 г.	29,57	-9,64	-24,59
1894 г.	29,40	-0,17	-0,57
1895 г.	30.07	0,67	2,28
1896 г.	29,56	−0,51	-1,70
1897 г.	36,07	6.51	22.02
1898 г.	44,18	8,11	22,48
1899 г.	48,24	4.06	9,19
1900 г.	51,62	3,38	7.01
1901 г.	47,13	-4,49	-8,70
1902 г.	46,93	−0,20	-0,42
1903 г.	35,85	-11,08	-23,61
1904 г.	50,82	14,97	41,76
1905 г.	70,23	19,41	38,19
1906 г.	68,88	−1,35	-1,92
1907 г.	42,89	-25,99	-37,73
1908 г.	62,89	20.00	46,63
1909 г.	72,31	9,42	14,98
1910 г.	59,40	-12,91	-17,85
1911 г.	59,63	0,23	0,39
1912 г.	64,15	4,52	7,58
1913 г.	57,51	−6,64	-10,35
1914 г.	54,58	−2,93	-5,09
1915 г.	99,15	44,57	81,66
1916 г.	95,00	-4,15	-4,19
1917 г.	74,38	-20,62	−21,71
1918 г.	82,20	7,82	10,51
1919 г.	107,23	25,03	30,45
1920 г.	71,95	-35,28	-32,90
1921 г.	81,10	9.15	12,72
1922 г.	98,73	17,63	21,74
1923 г.	95,52	−3,21	−3,25
1924 г.	120,51	24,99	26,16
1925 г.	156,66	36,15	30.00
1926 г.	157,20	0,54	0,34
1927 г.	202,40	45,20	28,75
1928 г.	300.00	97,60	48,22
1929 г.	248,48	-51,52	-17,17
1930 г.	164,58	-83,90	-33,77
1931 г.	77,90	-86,68	-52,67
1932 г.	59,93	-17,97	-23,07
1933 г.	99,90	39,97	66,69
1934 г.	104,04	4,14	4,14
1935 г.	144,13	40,09	38,53
1936 г.	179,90	35,77	24,82
1937 г.	120,85	-59,05	-32,82
1938 г.	154,76	33,91	28.06
1939 г.	150,24	-4,52	−2,92
1940 г.	131,13	-19,11	-12,72
1941 г.	110,96	-20,17	-15,38
1942 г.	119,40	8,44	7,61
1943 г.	135,89	16,49	13,81
1944 г.	152,32	16,43	12.09
1945 г.	192,91	40,59	26,65
1946 г.	177,20	−15,71	−8,14
1947 г.	181,16	3,96	2,23
1948 г.	177,30	−3,86	−2,13
1949 г.	200,13	22,83	12,88
1950	235,41	35,28	17,63
1951 г.	269,23	33,82	14,37
1952 г.	291,90	22,67	8,42
1953 г.	280,90	-11,00	−3,77
1954 г.	404,39	123,49	43,96
1955 г.	488,40	84,01	20,77
1956 г.	499,47	11.07	2,27
1957 г.	435,69	-63,78	-12,77
1958 г.	583,65	147,96	33,96
1959 г.	679,36	95,71	16,40
1960 г.	615,89	-63,47	-9,34
1961 г.	731,14	115,25	18,71
1962 г.	652,10	-79,04	-10,81
1963 г.	762,95	110,85	17.00
1964 г.	874,13	111,18	14,57
1965 г.	969,26	95,13	10,88
1966 г.	785,69	-183,57	-18,94
1967	905,11	119,42	15.20
1968 г.	943,75	38,64	4,27
1969 г.	800,36	-143,39	-15,19
1970 г.	838,92	38,56	4.82
1971 г.	890,20	51,28	6,11
1972 г.	1 020,02	129,82	14,58
1973 г.	850,86	-169,16	-16,58
1974 г.	616,24	−234,62	-27,57
1975 г.	852,41	236,17	38,32
1976 г.	1 004,65	152,24	17,86
1977 г.	831,17	-173,48	-17,27
1978 г.	805,01	−26,16	−3,15
1979 г.	838,74	33,73	4,19
1980 г.	963,99	125,25	14,93
1981 г.	875,00	-88,99	-9,23
1982 г.	1 046,54	171,54	19,60
1983 г.	1 258,64	212,10	20,27
1984 г.	1 211,57	-47,07	−3,74
1985 г.	1 546,67	335,10	27,66
1986 г.	1895,95	349,28	22,58
1987 г.	1 938,83	42,88	2,26
1988 г.	2 168,57	229,74	11,85
1989 г.	2 753,20	584,63	26,96
1990 г.	2 633,66	-119,54	−4,34
1991 г.	3 168,83	535,17	20,32
1992 г.	3 301,11	132,28	4,17
1993 г.	3 754,09	452,98	13,72
1994 г.	3 834,44	80,35	2,14
1995 г.	5 117,12	1 282,68	33,45
1996 г.	6 448,27	1,331,15	26.01
1997 г.	7 908,25	1 459,98	22,64
1998 г.	9 181,43	1 273,18	16.10
1999 г.	11 497,12	2 315,69	25,22
2000 г.	10 786,85	-710,27	−6,18
2001 г.	10 021,50	-765,35	−7,10
2002 г.	8 341,63	−1 679,87	-16,76
2003 г.	10 453,92	2 112,29	25,32
2004 г.	10 783,01	329,09	3,15
2005 г.	10 717,50	-65,51	−0,61
2006 г.	12 463,15	1 745,65	16.29
2007 г.	13 264,82	801,67	6,43
2008 г.	8 776,39	-4 488,43	-33,84
2009 г.	10 428,05	1 651,66	18,82
2010 г.	11 577,51	1 149,46	11.02
2011 г.	12 217,56	640,05	5,53
2012 г.	13 104,14	886,58	7,26
2013	16 576,66	3 472,52	26,50
2014 г.	17 823,07	1 246,41	7,52
2015 г.	17 425,03	-398,04	−2,23
2016 г.	19 762,60	2337,57	13,42
2017 г.	24 719,22	4 956,62	25.08
2018 г.	23 327,46	−1 391,76	−5,63
2019 г.	28 538,44	5 210,98	22,34
2020 г.	30 606,48	2 068,04	7,25

Использование индекса Доу

Ключевой индекс США широко применяется как биржевой инструмент. Для крупных и средних инвесторов возможны три основных варианта получения дохода от индекса:

Операции интересны даже для начинающих трейдеров / инвесторов, которые могут обратиться к услугам брокеров. Покупка CFD считается наиболее доступным способом, а ETF – самым надежным.

Масштаб сделок по крупнейшему в серии Доу фонду SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (тикер DIA, более 21 млрд. $ под управлением) обычно составляет $3-5 млн. в день. Он действует с 1998 г. и отличается регулярной ежемесячной выплатой дивидендов. Ниже даны некоторые примеры биржевых фондов ETF для различных вариантов индекса, доступных на мировых фондовых биржах:

Кроме аналитической значимости в качестве старейшего индикатора рынка, индекс Доу сказывается на курсе доллара США и ценах на фьючерсы сырьевых товаров. Среди них мини-контракты (E-mini) на бирже CME Group особенно ликвидны.

Сам Ч. Доу называл индексы лошадьми, способными вытащить увязшую повозку. Пример уже был приведен в начале статьи — индекс может вытянуть отстающую акцию, если у компании-эмитента не наблюдается действительно серьезных проблем. Как мы видели, входящие в различные варианты Dow Jones компании представлены во многих странах, так что изменение их стоимости отражает деловую активность всего мира.

Этот индекс очень чувствителен к политическим изменениям. С приходом к власти Трампа DJIA вырос на треть после повышения зарплаты американцев и уменьшения безработицы. Чем позитивнее политические новости, тем стабильнее индекс.

Если говорить о слабостях индекса, то несмотря на его популярность все-таки стоит помнить, учет лишь 30 (хотя и огромных) компаний одной сферы ограничивает возможности анализа рынка

Не менее важно и то, что для индекса определяющей является цена акций, а не капитализация компании (хотя компания с огромным капиталом иногда может иметь низкую цену на акции, если выпустила большое количество бумаг). Так что инвесторы нередко дополнительно изучают индекс S&P 500, отражающий состояние 500 крупнейших эмитентов США и рассчитывающийся по другой методике

Но для оперативного отражения деловой активности бизнеса и реакции на международные события Доу сохраняет высокую актуальность.

Сегодняшний индекс Доу-Джонса

Учитывая разнообразие глобальной экономики, можно предположить, что активы всего 30 компаний вряд ли могут оказать заметное влияние на фондовый рынок. Вместе с тем, индекс Dow является наиболее упоминаемым американским рыночным бенчмарком, остается хорошим индикатором общих тенденций.

Некоторые эксперты считают, что когда акции компаний DJIA начнут демонстрировать слабость, американская экономика пойдет на спад. Два иных бенчмарка Доу-Джонса (транспорт и коммунальные услуги) также могут указывать на рыночные и экономические тенденции.

Эти три индекса Dow Jones могут использоваться для подтверждения друг друга

В теории, если какой-либо из этих трех индексов Dow Jones начинает расходиться в направлении во время рыночного восходящего тренда, частному инвестору необходимо проявить особую осторожность

В нынешний состав Dow Jones Industrial Average входят следующие компании:

1. 3M — тикер МММ, дата включения – 1976 г.
2. American Express  — тикер AXP, дата включения – 1982 г.
3. Amgen – тикер AMGN, дата включения – 2020 г.
4. Apple — тикер AAPL, дата включения – 2015 г.
5. Boeing — тикер BA, дата включения -1987 г.
6. Caterpiller — тикер CAT, дата включения — 1991 г.
7. Chevron — тикер CVX, дата включения — 2008 г.
8. Cisco — тикер CSCO, дата включения — 2009 г.
9. Coca-Cola — тикер KO, дата включения — 1987 г.
10. Disney — тикер DIS, дата включения — 1991 г.
11. Dow Inc — тикер DOW, дата включения — 2019 г.
12. Goldman Sachs – тикер GS, дата включения – 2013 г.
13. The Home Depot — тикер HD, дата включения – 1999 г.
14. Honeywell – тикер HON, дата включения – 2020 г.
15. IBM – тикер IBM, дата включения – 1979 г.
16. Intel – тикер INTC, дата включения – 1999 г.
17. Johnson & Johnson – тикер JNJ, дата включения – 1997 г.
18. JPMorgan Chase – тикер JPM, дата включения – 1991 г.
19. Mcdonald’s – тикер MCD, дата включения 1985 г.
20. Merck & Co. – тикер МРК, дата включения – 1979 г.
21. Microsoft – тикер MSFT, дата включения – 1999 г.
22. NIKE – тикер NKE, дата включения – 2013 г.
23. Proctor & Gamble – тикер PG, дата включения – 1932 г.
24. Salesforce – тикер CRM, дата включения – 2020 г.
25. The Travelers Companies — тикер   ТРВ, дата включения – 2009 г.
26. UnitedHealth Group – тикер UNH, дата включения – 2012 г.
27. Verizon – тикер ВЗ, дата включения – 2004 г.
28. Visa – тикер V, дата включения   — 2013 г.
29. Walmart — тикер WMT, дата включения – 1997 г.
30. Walgreens Boots Alliance – тикер WBA, дата включения – 2018 г.

Частный инвестор может приобрести отдельные активы любой из 30 компаний, включенных в Dow Jones либо купить индексные фонды или ETF, отслеживающие изменения этого бенчмарка.

Второй возможной стратегией является покупка так называемых «собак ДОУ», 10 самых высокодоходных акций в индексе

Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Что такое индекс Доу Джонса

До середины XIX века в мире не было биржевого индикатора, способного отобразить экономическое состояние страны или какого-то сектора экономики. При выборе акций для покупки инвесторы пользовались только фундаментальным анализом: изучали компанию, ее отчетную документацию, новости и прогнозировали ее развитие. Это было время бурного роста американской экономики: по всей стране строились железные дороги, открывались промышленные предприятия, добывалось сырье для обеспечения их способности.

Экономика развивалась, а оценить уровень ее роста было невозможно – не было ни формул, ни специальных индикаторов. В 1884 году такой инструмент был разработан Чарльзом Доу, основателем и редактором газеты Wall Street Journal. Его индекс создавался как индикатор, позволяющий журналистам и аналитикам оценивать общие показатели развития американской экономики.

Сначала индекс назывался Dow Jones Transportation Average, так как в его расчет брались акции 11 компаний, девять из которых были железнодорожными. Этот индекс до сих пор существует и торгуется под биржевым тикером TRAN.

В 1896 году появился новый индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA), задача которого – оценивать уровень развития американской промышленности. Сначала в расчет брались акции 12 промышленных предприятий, в 1916 году их численность выросла до 20, а уже в 1920 году – до 30. Именно этот индикатор по умолчанию и называют индексом Доу-Джонса. Именно о нем чаще всего говорят и пишут в новостях.

Описание понятия простыми словами

За последние 100 лет правила расчета индекса нисколько не изменились. Он по-прежнему показывает состояние американской экономики на основе цен акций 30 крупнейших компаний. Периодически обновляется его состав: какие-то компании банкротятся или по другим причинам прекращают работать, на их место приходят другие, но их число остается неизменным – 30.

Dow Jones Industrial Average – это старейший и важнейший биржевой индекс. Такие показатели помогают аналитикам делать экономические прогнозы, а инвесторам – отслеживать поведение рынка ценных бумаг. К примеру, когда часть акций подорожает или упадет в цене, индекс покажет, на сколько в среднем вырос или упал рынок.

Этот показатель важен, чтобы понять, в каком состоянии находится тот или иной сектор экономики, а уже при помощи технического и фундаментального анализа эксперты делают свои макроэкономические прогнозы.

Как рассчитывается индекс

Сначала индекс рассчитывался просто: суммировалась стоимость акций всех входящих в него компаний и делилась на их количество. Например, в 1896 году в расчет индекса брались акции 12 американских компаний. Их стоимость суммировалась и делилась на 12. Полученное число и было значением Доу-Джонса. Оно сравнивалось с предыдущими расчетами и так определялось, вырос индекс или упал.

У такого способа было много недостатков, главный из которых – неточность. Для расчета индекса суммировалась стоимость каждой акции компании, которая была в списке Доу-Джонса, но при этом не учитывалась их капитализация и позиции на рынке. К примеру, одна компания выпускает 1 млрд акций, а другая – 10 тыс., но стоимость каждой ценной бумаги примерно равна. Если эти акции суммировать и поделить на две, мы не получим цифры, отображающей реальное положение дел на рынке.

Другой пример: компания-эмитент раздробила свои акции, их стало вдвое больше, цена на них снизилась, но капитализация осталась прежней. Если и дальше делить стоимость акций на количество компаний, индекс покажет снижение, хотя падения на рынке не было.

Базовое значение индекса на 17 апреля 2020 годы составляет 23350,45 пункта. Один пункт равен 1 доллару США. Если индекс вырос на 100 пунктов, это значит, что общая стоимость акций, которые учитываются при его расчете, выросла на 100 долларов.

Как узнать актуальное значение

Среди русскоязычных изданий выделяют:

1. Investing. В новостном разделе ежедневно публикуются материалы о фондовых рынках. В них в обязательном порядке указывается и значение Dow Jones Industrial Average.
2. РБК. Один из главнейших источников финансовой информации в Рунете. Значение индекса публикуется в ежедневных новостях и аналитических разборах.
3. Коммерсант. Значение регулярно публикуется в новостях, выходящих в этой газете.

Бывшие компоненты

По состоянию на 31 августа 2020 года компоненты DJIA менялись 55 раз с момента его начала 26 мая 1896 года. У General Electric было самое продолжительное постоянное присутствие в индексе, начиная с исходного индекса в 1896 году и заканчивая в 2018 году. Индексы с 1991 года следующие:

• 6 мая 1991 года Caterpillar Inc. , JP Morgan Chase и Walt Disney Company заменили American Can , Navistar и US Steel .
• 17 марта 1997 года Travelers Companies , Hewlett-Packard , Johnson & Johnson и Walmart заменили Westinghouse Electric , Texaco , Bethlehem Steel и FW Woolworth Company .
• 1 ноября 1999 года Microsoft , Intel , SBC Communications и Home Depot заменили Goodyear Tire , Sears Roebuck , Union Carbide и Chevron Corporation . Intel и Microsoft стали первой и второй компаниями, торгующимися на NASDAQ, чтобы стать частью Dow.
• 8 апреля 2004 г. American International Group , Pfizer и Verizon Communications заменили AT&T Corporation , Kodak и International Paper .
• 19 февраля 2008 года Chevron Corporation и Bank of America заменили Altria Group и Honeywell . Chevron ранее входила в состав Dow с 18 июля 1930 г. по 1 ноября 1999 г. Во время отсутствия Chevron его цена за акцию с поправкой на дробление выросла с 44 до 85 долларов, в то время как цена на нефть выросла с 24 до 100 долларов за баррель.
• 22 сентября 2008 г. компания Kraft Foods Inc. заменила в индексе American International Group (AIG).
• 8 июня 2009 года Travelers Companies и Cisco Systems заменили Motors Liquidation Company (ранее General Motors ) и Citigroup . Cisco стала третьей компанией, акции которой торгуются на NASDAQ, и вошедшей в индекс Dow.
• 24 сентября 2012 года UnitedHealth Group заменила Kraft Foods Inc. после разделения Kraft на Mondelez International и Kraft Foods .
• 20 сентября 2013 г. Goldman Sachs , Nike, Inc. и Visa Inc. заменили Alcoa , Bank of America и Hewlett-Packard . Visa заменила Hewlett-Packard из-за разделения на HP Inc. и Hewlett Packard Enterprise .
• 19 марта 2015 года Apple Inc. заменила AT&T , которая была составной частью DJIA с ноября 1916 года. Apple стала четвертой компанией, акции которой торгуются на NASDAQ и которая стала частью Dow.
• 1 сентября 2017 г. компания DowDuPont заменила DuPont . DowDuPont была образована в результате слияния Dow Chemical Company с DuPont.
• 26 июня 2018 года Walgreens Boots Alliance заменил General Electric , которая была составной частью DJIA с ноября 1907 года, после того, как была частью первого индекса в мае 1896 года и большей части периода с 1896 по 1907 год.
• 2 апреля 2019 года Dow Inc. заменила DowDuPont . Dow, Inc. является дочерним предприятием DowDuPont, которое само является слиянием компаний Dow Chemical Company и DuPont .
• 6 апреля 2020 года компания Raytheon Technologies сменила United Technologies . Raytheon — это название объединения United Technologies и Raytheon Company , которые объединились 3 апреля 2020 года. В новый объединенный конгломерат не входят предыдущие дочерние компании Carrier Global или Otis Worldwide.
• 31 августа 2020 г. Amgen , Honeywell и Salesforce.com заменили ExxonMobil , Pfizer и Raytheon Technologies .

Плюсы и минусы

Индексов в США много, и их всегда сравнивают с показателями DJ. Сам Доу Джонс любит бумаги с высокой ценой, даже если компания-эмитент меньше соседей по портфелю. Вот и получается, что на показатель больше всего влияют компании с дорогими акциями, а это — неправильно, когда капитал у них скромный.

Виной тому поправочный коэффициент. Но он не так плох. Нельзя вывести среднее арифметическое, поделив сумму акций на 30: тогда за бортом будет динамика рынка.

Индекс её худо-бедно учитывает, однако акционеры всё равно оценивают Доу Джонс на фоне другого важного показателя – Standard & Poor 500. Это тоже индекс, и у него есть базовый показатель, в отличие от Доу

Cоветы трейдерам: Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ

Знание того, какие компании включены в каждый фондовый индекс, может помочь трейдерам понять, как рыночные условия могут повлиять на акции базового индекса. Например, во время пузыря доткомов NASDAQ значительно опережал остальные рынки США, когда инвесторы лихорадочно скупали акции технологических компаний.

Пристальное внимание к последним новостям, политическим или другим событиям, таким как стихийные бедствия, которые могут повлиять на экономику или фондовый рынок, может заставить трейдеров закрыть свои позиции раньше, прежде чем сработает стадный менталитет или начнется паника. Фондовые индексы могут быть частью хорошо диверсифицированного торгового портфеля, состоящего из других нескоррелированных активов, таких как сырьевые товары, криптовалюты, форекс и т

д

Фондовые индексы могут быть частью хорошо диверсифицированного торгового портфеля, состоящего из других нескоррелированных активов, таких как сырьевые товары, криптовалюты, форекс и т. д.

Традиционные рынки сейчас более волатильны, чем когда-либо, поскольку рынок пытается учесть надвигающуюся рецессию и глобальную пандемию.

Понимание мирового индекса устойчивости Доу-Джонса

Мировой индекс устойчивости Доу-Джонса (W1SGI) является частью более крупного семейства индексов устойчивости Доу-Джонса (DJSI), которые были запущены в 1999 году в качестве первого глобальногоэталона устойчивости.Семейство индексов включает аналоги DJSI World, характерные для Северной Америки, Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Кореи, Австралии, Чили и развивающихся рынков.

DJSI World охватывает десятки отраслевых групп и имеет членов из более чем 20 стран. Из-за возросшего интереса инвесторов к социально ответственным инвестициям и корпоративной экологической ответственности, этот индекс был лицензирован многими управляющими частным капиталом для использования в качестве эталона,  и к нему привязаны миллиарды активов под управлением.

По состоянию на 31 августа 2020 г. в десятку крупнейших по весу участников индекса входили Microsoft Corp, Nestle, Bank of America, Alphabet Inc и Unitedhealth Group Inc. Многие компании, которые стали участниками индекса, рассматривают это как возможность для повышения осведомленности акционеров об экологических усилиях и будет выпускать пресс-релизы, чтобы объявлять о своем членстве в индексе и рекламировать свое лидерство в области экологической устойчивости.

Краткий обзор

Еще один популярный индекс устойчивости – это индекс устойчивости Доу-Джонса в Северной Америке, который включает 20% крупнейших из 600 акций, включенных в глобальный индекс широкого рынка S&P, основанный на экологических, социальных и корпоративных практиках.

Характеристики и методология мира DJSI

DJSI World, в июне 2020 года, сообщает 317 составляющих и пятилетние годовом чистый совокупный доход на 7,8%.Около 47% веса эталонного теста по рыночной капитализации было сосредоточено в компаниях, базирующихся в Соединенных Штатах, из которых было 59. Разделение по секторам показало, что 25,3% компаний, перечисленных в DJSI World, были компаниями информационных технологий.Вторым по величине сектором было здравоохранение (21,3%), а на третьем месте – финансы (12,3%).

С точки зренияраскрытия экологической, социальной и управленческой информации (ESG) индекс показал углеродный след (измеренный в метрических тоннахвыбросовCO2 на 1 миллион вложенных долларов) примерно на 57,7% лучше, чем более широкий индекс S&P Global BMI, индекс, на основе которого Мир рисует свои составляющие.Выбросы от запасов ископаемого топлива в среднем составили около 21,4% от данных, указанных в S&P Global BMI, и DJSI World также показал лучшие результаты с точки зрения углеродной эффективности.7

Индекс взвешивается на основерыночной капитализации в свободном обращении, и изменения вносятся один раз в год в сентябре на основе обновленных оценок устойчивости.Корпоративная устойчивость каждой компании, представленной в индексе, оценивается с помощью сложной системы взвешивания, которая учитывает экономические, экологические и социальные показатели.Фирмы-кандидаты дополнительно оцениваются на основекомментариевСМИ и заинтересованных сторон, а также отраслевых критериев.

Особые соображения

Компании, зарегистрированные в DJSI World, ежегодно проходят переоценку.Процесс подсчета очков начинается в марте, а новые результаты публикуются в сентябре.Те компании, которые не демонстрируют стабильного прогресса, могут быть исключены из индекса.Компании также могут быть исключены между ежегодными проверками, если индексный комитет определит, что компания ведет себя не в соответствии с руководящими принципами устойчивого развития.Компания может быть исключена из индекса на основании различныхэтических исключений, включая ее подверженность воздействию алкоголя, азартных игр, табака, оружия, огнестрельного оружия, ядерной энергии, ядерного оружия и развлечений для взрослых.

Индексный комитет также рассматривает новости об участии каждой компании в вопросах ESG, которые могут нанести ущерб репутации компании и ее основному бизнесу.Сюда входит широкий круг вопросов, таких как вопросы прав человека, трудовые споры, безопасность на рабочем месте, незаконная коммерческая практика, мошенничество и экологические катастрофы.

Составные части

Транспортный индекс Dow Jones за 1896–2012 гг.

Индекс представляет собой скользящее среднее цен акций двадцати транспортных корпораций, при этом цена каждой акции взвешена с поправкой на дробление акций и другие факторы. В результате он может измениться в любое время, когда рынки открыты. Цифра, упоминаемая в новостях, обычно представляет собой цифру, полученную на основе цен на закрытие рынка в течение дня.

Изменения в составе индекса случаются редко и обычно происходят только после корпоративных приобретений или других значительных сдвигов в основном бизнесе компонента. Если такое событие потребует замены одного компонента, пересматривается весь указатель. По состоянию на 12 ноября 2016 года в индекс входят следующие 20 компаний:

Компонентные компании DJTA, показывая тикер и транспортном секторе

Компания	Бегущая строка	Сектор
Alaska Air Group, Inc.	ALK	авиалинии
American Airlines Group Inc.	AAL	авиалинии
Avis Budget Group, Inc.	МАШИНА	услуги аренды и лизинга
CH Robinson Worldwide, Inc.	CHRW	грузоперевозки
CSX Corp.	CSX	железные дороги
Дельта Эйр Лайнз	DAL	авиалинии
Экспедиторы Интернэшнл	EXPD	службы доставки
FedEx Corporation	FDX	службы доставки
JB Hunt Transport Services, Inc.	JBHT	грузоперевозки
JetBlue Airways Corp.	JBLU	авиалинии
Канзас-Сити Южный	КГУ	железные дороги
Kirby Corp.	KEX	морской транспорт
Landstar System, Inc.	LSTR	грузоперевозки
Matson, Inc.	MATX	морской транспорт
Norfolk Southern Corp.	НСК	железные дороги
Ryder System, Inc.	р	транспортные услуги
Southwest Airlines, Inc.	LUV	авиалинии
Union Pacific Corporation	UNP	железные дороги
United Airlines Holdings	UAL	авиалинии
United Parcel Service, Inc.	UPS	службы доставки

Alaska Air Group заменила AMR Corporation 2 декабря 2011 года после того, как AMR corp. подано заявление о защите от банкротства. С 30 октября 2012 года Kirby Corp. заменила Overseas Shipholding Group , Inc. С 1 октября 2014 года Avis Budget Group Inc. заменила GATX Corporation. 15 октября 2015 года компания American Airlines Group сменила компанию Con-way .

Расчет индекса Доу Джонса

в этой зависимости используются следующие обозначения:

• P – цены акций, входящих в состав корзины, всего в числителе 30 слагаемых.
• Divisor – специальный поправочный коэффициент (делитель), используется во всех индексах такого типа.

Делитель пересчитывается при любых действиях руководства бизнеса, затрагивающих количество акций в обращении, например, при сплитах или программах buyback, решениях о выплате дивидендов, эти события называют corporate actions. На начальной стадии развития делитель определялся с учетом капитализации, позже от этой практики отошли. Расчет проводится в 4 валютах – в USD, CAD, EUR и JPY.

После corporate actions меняется числитель дроби так как резко изменяется сумма стоимости акций. При этом значение индекса до и после corporate actions одно и то же, из пропорции

можно вывести формулу для нового значения делителя

Расчеты проводятся автоматически. Знание методики вычисления нужно скорее для понимания особенностей US30, его недостатков.

Значение делителя не меняется регулярно, это зависит от корпоративных действий компаний, входящих в состав корзины. С 2018 г. Divisor равен 0,14748071991788, это значит, что изменение цены любой акции всего на $1 приводит к изменению котировок индекса Dow Jones на $1/0,14748071991788 = 6,78 пунктов. Это один из поводов для критики методики расчета, акции с большей волатильностью сильнее влияют на котировки, при этом капитализация такого бизнеса может быть сравнительно небольшой.

В зависимости от учета реинвестирования накопленного во времени дохода выделяют подвиды DJIA:

Price Return – учитывается только изменение стоимость акций, входящих в корзину

Дивиденды не берутся во внимание.

Total Return – в расчет берется распределенный во времени доход в виде дивидендных выплат. Это неплохой индикатор для инвесторов, он показывает потенциальный рост инвестиций.

Net Total Return – учитываются налоги

То есть дивиденды сначала «очищаются» (вычитается размер налога), а потом остаток реинвестируется.

Между перечисленными подвидами индексов всегда 100%-ная прямая корреляция. Разнятся лишь численные значения.